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[其他资料] 开山股份:传统空压机低迷期待新产品爆发

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签到天数: 159 天

[LV.7]常住居民III

发表于 2013-8-26 09:30:47 | 显示全部楼层 |阅读模式

2013 年上半年公司实现营业收入9.50 亿元,同比增长0.57%,实现归属于母公司所有者净利润1.70 亿元,同比下降4.90%。由于空压机行业低迷,公司传统业务增长乏力,收入与去年基本持平。公司期间费用占比提高,导致净利润下滑。由于公司新产品市场开拓较为迅速,我们预计明后两年将有放量增长。同时公司的其他新产品市场逐步打开后,将能抵御传统业务低迷带来的消极影响。我们预计公司2013、2014 年每股收益分别为0.95元、1.49 元。给予45 倍2013 年市盈率,对应目标价42.75 元,维持谨慎买入评级。

支撑评级的要点

公司传统业务螺杆空气压缩机收入下滑1.2%,活塞压缩机下滑28.57%,主要由于宏观经济低迷对下游矿山、工程施工等行业需求造成负面影响。

目前新产品ORC 螺杆膨胀发电站还处于推广的初期,主要以合同能源管理的方式与客户建立信任关系。集团去年成立了同荣公司支持新产品的市场开拓。今年上半年公司与同荣公司关联交易额达到8,035.19 万元,我们预计今年关联交易中大部分为螺杆膨胀发电站。

同荣公司的快速发展表明公司膨胀机业务推广顺利,先期试用客户的良好反馈将为未来带来更多订单。

螺杆膨胀发电站外,公司新开发的两级螺杆空压机、气体压缩机以及制冷压缩机业务正逐步开拓市场,预计明后年将呈现加速的趋势。


签到天数: 748 天

[LV.9]以坛为家II

发表于 2014-11-7 11:02:01 | 显示全部楼层
十年奇迹,十年经典!奇迹荣耀归来,经典等你再续! 兄弟,我在这里等你!

签到天数: 617 天

[LV.9]以坛为家II

发表于 2014-11-16 11:45:31 | 显示全部楼层
千万别看我头像,千万别看我ID,好了,眼熟了,飘走。。 参与回帖!

签到天数: 1180 天

[LV.10]以坛为家III

发表于 2015-5-27 08:18:55 | 显示全部楼层
好帖子就是梦,触摸不到的梦。遥不可及的梦。服了楼主强大支持

签到天数: 64 天

[LV.6]常住居民II

发表于 2015-6-16 23:13:07 | 显示全部楼层
最专业的压缩机技术交流社区,鼎力支持!

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[LV.9]以坛为家II

发表于 2016-5-18 23:37:44 | 显示全部楼层
中央空调维修论坛让我学习到了很多东西。专业论坛就是冰霜动力

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[LV.9]以坛为家II

发表于 2016-5-18 23:37:45 | 显示全部楼层
中央空调维修论坛让我学习到了很多东西。专业论坛就是冰霜动力

签到天数: 1259 天

[LV.10]以坛为家III

发表于 2016-12-30 08:50:24 | 显示全部楼层
回复赚积分,感谢楼主分享,给辛苦的楼主点个赞

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[LV.10]以坛为家III

发表于 2017-2-20 08:51:37 | 显示全部楼层
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[LV.10]以坛为家III

发表于 2017-2-20 08:52:01 | 显示全部楼层
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